6月22日豆粕菜粕油脂大豆市场分析 |
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2016-06-22 17:26:00 水产养殖网 出处：中投期货
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【大豆进出口动态】大豆进口关税税率为3%，大豆出口关税为零。海关总署公布的进口数据显示，2010年全年累计进口大豆5480万吨，同比增长28.8%。2011年全年累计进口大豆5264万吨，累计数量同比下降3.9%。2012年累计进口量5838万吨，数量同比增加11.2%，金额同比增加17.6%。2013年全年累计进口6338万吨，累计数量同比增加8.6%，累计金额同比增加8.6%。2014年累计进口大豆7140万吨，累计数量同比增加12.7%，金额同比增加5.0%。2015年累计进口大豆8169万吨，累计数量同比增长14.4%，金额同比下降12.8%。2016年1月进口大豆566万吨，2月进口大豆451万吨，3月进口大豆610万吨，4月进口大豆707万吨，5月进口大豆766万吨，1-5月累计进口3100万吨，累计数量同比增加14.5%，累计美元金额同比下降4.0%。
【豆类基本面】 因市场预期美国作物带太尼奇对产量构成的威胁减弱以及受到美国玉米深度下挫拖累，周二CBOT大豆期货市场弱势收低，远月合约跌幅更甚。美豆价格充分反应南美减产题材后重点转向关注美豆生长和天气状况，当前美豆优良率保持在历史高位水平，令天气炒作盘无法发挥。美国玉米产量前景乐观引发多头结清头寸，美豆处于利多真空期，需防范资金集中获利平仓压力。周二国内豆类市场弱势振荡，夜盘继续振荡回落。全球大豆供应出现调降趋势，阿根廷减产的连锁效应推动美豆价格重心明显抬高。美豆高位整理，美国玉米多头资金集中平仓致价格触及跌停，关注资金离场效应是否会向豆类扩散。国内豆粕市场窄幅振荡，外盘遇阻增加国内粕类市场回调概率。
【大豆今日操作建议】 国产大豆现货市场处于供需两不旺状态，优劣大豆走势较为分化，大豆库存消化进度较常年偏慢。国家发改委公布的2016年大豆目标价格维持4800元/吨不变，引导农民减少玉米增种的大豆的政策意图相当明显。根据调研数据预计产区大豆播种面积增幅在15%左右。内外大豆价差缩小，大豆期货保持区间振荡状态，宜受周边品种影响。预计今日连豆市低开振荡，建议投资者保持振荡思路，大豆期货多单宜逢高减持。
【豆粕菜粕今日操作建议】CBOT大豆市场受美国玉米暴跌拖累弱势回落，技术上显现阶段顶部特征，调整节奏有望延续。国内粕类市场高位振荡，表现强于外盘。美豆上涨后导致国内进口大豆成本快速上扬，油厂远期压榨收益进入亏损状态，油厂基差报价保持强势，一定程度上支持内强外弱走势。国内粕类期货累计涨幅较大，外盘遇阻后将使获利盘平仓压力增大，短期内上行难度增加，有望跟随外盘弱势调整。预计今日国内粕类期货明显低开，建议投资者保持振荡回落思路，前期粕类多单宜逢高减持，暂不宜抄底。
【油脂今日操作建议】 CBOT豆油市场延续回落走势，马盘棕榈油继续下跌，外部油脂市场普遍走弱。国内油脂市场冲高遇阻回落，维持振荡偏弱状态。国内油厂普遍保持高开工率以保证国内豆粕供应，油脂市场因需求稳定供应充裕而承担较大下跌压力。马来西亚棕榈油面临供应过剩压力，棕榈油领跌拖累整个油脂市场。预计今日国内油脂板块低开振荡，建议投资者保持振荡偏弱思路，可逢高抛空棕榈油，卖油买粕的套利头寸可适量持有。
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